نگاهی تحلیلی به بازار طلا 18 عیار

قدم گذاشتن طلای ۱۸ عیار به قلمروی بی‌سابقه ۹ میلیون تومان

بازار طلا و سکه ایران در هفته های اخیر شاهد یکی از خیره‌کننده‌ترین روندهای صعودی خود بوده است.

در اوج این حرکت تاریخی، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار برای نخستین بار از مرز روانی ۹ میلیون تومان عبور کرد و در قلمروی قیمتی کاملاً جدیدی تثبیت شد.

این رویداد تنها یک رکورد عددی نیست، بلکه نشانه‌ای از تشدید عمیق‌ترین تحولات اقتصادی داخلی و بین‌المللی است که سرمایه‌گذاران و خانوارهای ایرانی را تحت تأثیر قرار داده است.

در این مقاله از مبین زر، با بررسی دقیق نمودارهای قیمت طلا، تحلیل نظرات کارشناسان خبره و همچنین پیش‌بینی قیمت این فلز گران‌بها در سال آینده ، قصد داریم تا راهنمایی جامع و تخصصی در زمینه سرمایه‌گذاری در طلا ارائه دهیم. پس اگر از فعالان بازار طلا و ارز هستید تا انتهای این وبلاگ از مبین زر با ما همراه باشید.

تصویر کلی بازار در یک نگاه

این صعود چشمگیر در واقعیت، حاصل همگرایی همزمان سه بازار کلان جهانی و داخلی است:

اونس جهانی طلا

با توجه به پیش بینی های طلا در سال 1404 در بازارهای بین‌المللی، هر اونس طلا به سطح بی‌سابقه ۳,۴۸۳ دلار صعود کرد.

این رشد بر پایه نگرانی‌های تورمی جهانی، سیاست‌های پولی انبساطی بانک‌های مرکزی به ویژه فدرال رزرو آمریکا، و تنش‌های ژئوپلیتیکی فزاینده در نقاط مختلف جهان شکل گرفته است. طلا در این شرایط، به عنوان پناهگاه امن نهایی مورد اقبال گسترده سرمایه‌گذاران نهادی و خرد قرار می‌گیرد.

نرخ ارز در ایران

همزمان، در بازار داخلی، ارزش دلار و به تبع آن، تتر، به عنوان نماینده ارز در بازار آزاد با شکست مقاومت‌های قبلی، به کانال ۱۰۶,۰۰۰ تومان وارد شد.

این افزایش، عمدتاً متأثر از انتظارات منفی نسبت به آینده برجام و فعال‌سازی احتمالی مکانیسم ماشه و بازگشت تحریم‌ها است که می‌تواند درآمدهای ارزی کشور را تحت فشار قرار دهد.

تعیین قیمت طلای داخلی بر اساس انس جهانی طلا و دلار

قیمت طلای ایران به طور مستقیم از این دو متغیر تبعیت می‌کند. فرمول ساده‌شده آن به این شرح است

(قیمت اونس جهانی به دلار × نرخ دلار آزاد به تومان) / ۸.۱۳ = قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به تومان

با جایگذاری ارقام (۳۴۸۳ دلار × ۱۰۶,۰۰۰ تومان) و تقسیم بر ثابت ۸.۱۳ ریزعیار و تبدیل واحد قیمت طلا حول و حوش ۹ تا ۹.۲ میلیون تومان به دست می‌آید که با واقعیت بازار همخوانی کامل دارد.

این نشان می‌دهد بازار داخلی به شدت در پیوند با تحولات جهانی حرکت می‌کند.

عوامل بنیادی رشد بازار طلا

این رشد سریع را می‌توان در چند لایه تحلیل کرد

سیاست‌های پولی جهانی

کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی بزرگ جهان، هزینه طلا را کاهش داده و جذابیت آن را نسبت به دارایی‌های دیگری مانند اوراق قرضه افزایش داده است.

افزایش تقاضای نهادی

بانک‌های مرکزی کشورهایی مانند چین، هند، روسیه و ترکیه، در ماه‌های اخیر به صورت خالص خریداران قدرتمند طلا بوده‌اند تا ذخایر ارزی خود را متنوع سازند و از وابستگی به دلار آمریکا بکاهند و سبب کاهش حجم درخواست تبدیل دلار به تومان می شود.

ابهامات ژئوپلیتیکی

جنگ اوکراین، تنش‌های تایوان، و بی‌ثباتی در خاورمیانه، همواره محرک‌های قوی برای فرار سرمایه به سمت طلا هستند.

عوامل داخلی تشدیدکننده رشد طلا

انتظارات تورمی افسارگسیخته

تورم سالانه ایران کماکان در سطوح بسیار بالا (بالای ۴۰٪) قرار دارد. بنکداران طلا و مردم عادی و سرمایه‌گذاران، برای حفظ ارزش دارایی خود، به سمت بازارهای موازی مانند طلا هجوم می‌برند.

این رفتار، خود منجر به افزایش بیشتر قیمت و تقویت انتظارات تورمی می‌شود.

ابهام در روابط بین‌الملل

بحث فعال‌سازی مکانیسم ماشه توسط برخی قدرت‌های اروپایی و احتمال بازگشت سریع تحریم‌های شورای امنیت، این ترس را دامن زده که درآمدهای ارزی کشور مجدداً با شوک مواجه شود.

این موضوع، مستقیماً بر قیمت دلار آزاد و بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد.

حجم نقدینگی بالا

حجم عظیم نقدینگی در جستجوی کسب بازدهی، در غیاب یک بازار کارا و باثبات، به سمت دارایی‌هایی مانند طلا سرازیر می‌شود که ماهیت حبابی و سفته‌بازی دارند.

سناریوهای محتمل پیش روی طلا

• از منظر تحلیل تکنیکال، بازار در شرایط حساسی قرار دارد، اشباع خرید و شاخص قدرت نسبی (RSI) در بازه ۷۵ تا ۸۰ قرار دارد.
• این عدد نشان می‌دهد خریدهای هیجانی به اوج خود رسیده و بازار نیاز به استراحت و تعدیل قیمت دارد.
• در چنین شرایطی، احتمال یک پولبک یا اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت بسیار محتمل است.
• در صورت وقوع اصلاح، سطوح زیر به عنوان کف‌های احتمالی در نظر گرفته می‌شوند:

سطح اول حمایتی

در تحلیل تکنیکال، سطح ۸,۳۶۰,۰۰۰ تومان از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. این رقم که پیش از این یک سقف قیمتی و مقاومت تاریخی محسوب می‌شد، اکنون و پس از شکسته شدن و تبدیل شدن به یک کف جدید، می‌تواند به عنوان یک حمایت قوی و فنی عمل کند.

اصل مهم معامله گری بر اساس سطوح حکم می‌کند که اغلب، پس از شکست یک مقاومت قدرتمند، آن سطح به یک حمایت کلیدی تبدیل می‌شود.

بنابراین، در صورت وقوع هرگونه اصلاح قیمتی، انتظار می‌رود خریداران در این محدوده برای ورود مجدد به بازار و جلوگیری از افت بیشتر، واکنش نشان دهند.

سطح حمایتی کانال ۸ میلیون تومان

سطوح حمایتی بعدی که در روند نزولی احتمالی مورد توجه تحلیلگران قرار می‌گیرند، به ترتیب کانال ۸ میلیون تومان و سپس سطح ۷,۵۰۰,۰۰۰ تومان هستند.

کانال ۸ میلیون تومان نه تنها یک ناحیه فنی، بلکه یک حمایت روانی بسیار قدرتمند برای فعالان بازار و سرمایه‌گذاران خرد است.

شکست این سطح می‌تواند هیجان و فشار فروش قابل توجهی ایجاد کند. در پایین‌ترین حد، ۷,۵۰۰,۰۰۰ تومان به عنوان کف اصلی و آغازگر روند صعودی اخیر شناسایی می‌شود.

شکست این حمایت اساسی، به منزله تغییر روند کلی بازار و بی‌اعتبار شدن سناریوی صعودی اصلی خواهد بود.

تارگا طلای ۱۸ عیار

در سوی مقابل، در صورت تداوم روند صعودی، بازار با سطوح مقاومت و اهداف قیمتی جدیدی روبه‌رو خواهد شد.

تثبیت پایدار قیمت در کانال ۹ میلیون تومان، شرط لازم برای حرکت به سمت اهداف بالاتر است.

در این صورت، اولین مقاومت و هدف صعودی در محدوده ۹,۵۰۰,۰۰۰ تومان قرار دارد و پس از عبور از آن، مرز روانی و تاریخی ۱۰,۰۰۰,۰۰۰ تومان به عنوان هدف نهایی این موج صعودی در کانون توجه معامله‌گران قرار خواهد گرفت.

هر یک از این سطوح می‌توانند باعث وقوع توقفات موقت در روند بازار شوند.

چشم‌انداز آینده طلا در مسیر ۱۰ میلیون؟

آینده قیمت طلا به شدت به تحولات پیش‌رو وابسته است:

سناریوی صعودی

در صورتی که تنش‌های ژئوپلیتیکی تشدید شود، قیمت اونس جهانی از مرز ۳۵۰۰ دلار عبور کند، و نرخ دلار آزاد در ایران به سطوحی مانند ۱۱۰,۰۰۰ یا ۱۲۰,۰۰۰ تومان برسد، شانس حرکت طلای ۱۸ عیار به سمت کانال ۱۰ میلیون تومان بسیار بالا خواهد بود.

سناریوی اصلاحی

اگر موقتاً از اخبار منفی کاسته شود، قیمت جهانی طلا کند، یا بانک مرکزی در بازار ارز مداخله مؤثری انجام دهد، شاهد یک اصلاح سالم به محدوده ۸.۵ تا ۸.۸ میلیون تومان خواهیم بود.

این اصلاح می‌تواند فرصت مناسبی برای ورود سرمایه‌های جدید باشد.

بررسی طلای ۱۸ عیار با مبین زر

عبور طلای ۱۸ عیار از مرز ۹ میلیون تومان، یک زنگ هشدار اقتصادی است که نشان می‌دهد چگونه عوامل داخلی و خارجی می‌توانند هم‌افزایی داشته باشند و بازار دارایی‌ها را ملتهب کنند.

برای سرمایه‌گذاران، درک این ریشه‌ها و نظارت بر تحولات کلان، بسیار حیاتی‌تر از دنباله‌روی هیجان مقطعی بازار است. در کوتاه‌مدت، نوسان و هیجان، ذات اصلی این بازار خواهد بود و هر تصمیمی باید با مدیریت دقیق ریسک همراه باشد.